Sa buong kasaysayan nito, ang imperyalismong Amerikano ay gumamit ng iba`t ibang pamamaraan sa patakarang panlabas: mula sa lantarang pagsalakay ng militar hanggang sa pagkaalipin sa pananalapi. Kung ang negosasyon ay hindi nagbigay sa mga Amerikano ng ninanais na mga resulta, pagkatapos ay ang hindi maiiwasang mga counterparty ay na-pressure, na naglalaman ng tahasang pagbabanta, na kalaunan ay tumigil na maging mga salita lamang at nilagyan ng alinman sa mga operasyon ng militar o sa paglalaan ng pag-aari ng iba.
Ang patakarang panlabas ng Estados Unidos, na hinabol ng Pangulo ng Estados Unidos na si William Taft (1909-1913) at ang kanyang Kalihim ng Estado na si Philander Knox upang matiyak ang katatagan ng politika sa katimugang Hilagang Amerika, habang pinoprotektahan at pinalawak ang mga interes sa komersyo at pampinansyal ng Amerika dito, ay tinawag na "dollar diplomacy" ng mga kasabay … Inaasahan ng bagong administrasyon ng US na akitin ang mga pribadong banker ng Amerika na patalsikin ang kanilang mga katunggali sa Europa mula sa Central America at Caribbean at sa gayon ay taasan ang impluwensyang Amerikano at itaguyod ang katatagan sa mga bansa sa pinangalanang rehiyon, madaling kapitan ng rebolusyon.
Ang plano ni Knox ay palawakin ang impluwensyang pampulitika ng Amerika sa ibang bansa sa pamamagitan ng pagtaas ng pamumuhunan ng Amerika at pagliit ng peligro ng pagkagambala ng Europa sa Gitnang Amerika o Caribbean sa pamamagitan ng paghimok sa mga gobyerno ng mga bansang ito na humiram mula sa mga Amerikano kaysa sa mga bangko sa Europa.
Ang ideya ng "diplomasya ng dolyar" ay lumago mula sa interbensyon ni Pangulong Theodore Roosevelt, ang hinalinhan ng Taft, sa panloob na mga gawain ng Dominican Republic, kung saan ipinagpalit ang mga pautang sa US para sa karapatang pumili ng pinuno ng kaugalian ng Dominican, na siyang pangunahing mapagkukunan ng kita para sa estadong ito.
Sa Nicaragua, ang pamamahala ng Taft ay nagpatuloy pa: noong 1909, suportado nito ang pagpapalaglag kay Pangulong José Santos Zelaya at ginagarantiyahan ang mga pautang sa bagong gobyerno ng Nicaragua. Gayunpaman, ang galit ng mga taga-Nicaraguan ay nagtulak sa Estados Unidos sa interbensyon ng militar, na kalaunan ay humantong sa pananakop ng mga Amerikano ng bansa noong 1912-1934.
Sinubukan din ng administrasyong Taft na pahabain ang "diplomacy ng dolyar" kahit sa Tsina, kung saan mas naging matagumpay ito, kapwa sa mga term ng kapasidad sa pagpapautang ng US at tugon sa pandaigdigan. Sa gayon, sa partikular, ang mga plano ng Amerikano para sa gawing gawing internationalisasyon ng mga Manchurian railway ay hindi naganap.
Ang mahuhulaan na kabiguan ng "diplomasya ng dolyar" ay pinilit ang administrasyong Taft na tuluyang iwanan ang patakarang ito noong 1912. Nang sumunod na taon, ang bagong pangulo ng Estados Unidos na si Woodrow Wilson, ay tinanggihan sa publiko ang diplomasya ng dolyar, bagaman nagpatuloy siyang kumilos nang masigla tulad ng mga nauna sa kanya upang mapanatili ang pangingibabaw ng US sa Gitnang Amerika at Caribbean.
Kapansin-pansin na si Knox, na bumalik sa Senado ng Estados Unidos noong 1917, ay isa sa pare-pareho na kalaban ng League of Nations, ang hinalinhan ng UN.
